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格林集团创始人、董事长 王拴红:2017年,只有靠谱才会赢

2017-01-19 来源 :公益时报  作者 : 王拴红



2016年的那些黑天鹅事件

回顾2016年,是一个乱纪元。

一个是英国的公投。公投前,几乎所有的预言家都认为不可能成功,结果它就成功了。所以当天在公投以后,汇市、股市、金市引起的混乱是十分值得回味的。

第二个是川普当选。现在人们还在担心,不知道这个家伙就任以后会是什么样的结果,没有一个国家不担心。

第三个黑天鹅是土耳其政变。

最后一个是杜特尔特当选。杜特尔特当选以后和中国迅速走近,越南的总书记也刚刚回到越南,南海正在平静。

以上是我列的2016年的黑天鹅事件。黑天鹅事件及其不确定性引起了全球共振,导致政治、经济、生活发生的变化非常多,而这种黑天鹅事件是不是我们靠经验,靠我们的知识积累就能预判的呢?事实上是不可预测的,这对我们的应对带来很大的难度。

黑天鹅在国际领域引起的共振,第一个是对大宗商品。2016年年初的时候,大部分是悲观的,人们完全是没有信心的,但是不知道到了6月份以后就开始翻天覆地的变化,原油开始反弹,天然气等都在后半段开始起来了。

黑天鹅在2016年的表现就是,事件发生以后暴跌,暴跌以后开始拉升。黄金当天就暴涨一百多美金,这种事情以前很少发生,在2016年发生了无数次。中国的棉花期货,在2016年有一天,当天是涨停板,接近8%,涨停板当天晚上不到几分钟跌停板。

这个是不是跟黑天鹅事件完全关联?不完全,但是黑天鹅对这种影响是非常大的。那么黑天鹅事件对经贸规则的影响我们可以再来看一下。

奥巴马在位的时候主推TPP,但是没想到川普当选了,他选前就说当选一百天第一件事要废除TPP,这是超出人们想象的事。

另外一个就是WTO,当年加入WTO的时候,按规则十五年以后自动认可中国的市场经济地位,但是现在欧盟不认,美国不认,日本不认。那么中国下一步怎么办?

新兴经济体方面,最典型的是印度,印度2015年GDP增长超过中国,2016年应该也是超过中国的,但2016年的废钞事件,还有公民私有黄金充公,这两个事件对它影响比较大,特别是印度的PMI跌破50,所以印度经济2016、2017年会不会能够重新崛起,值得观察。

另外一个委内瑞拉,欠中国很多钱,中国一借一百亿美金。原来靠原油,现在原油从140块掉到了50块,怎么还?是一个问题。

第二个是股市。振幅最大的,我相信大家印象最深的是川普竞选领先的时候,当时跌了九百点,香港股市跌了一千两百点,全市崩盘,但是后面就很快的复苏了。黑天鹅影响快,但是复苏的也快,就说明大家对黑天鹅越来越麻木了,习惯了。这个事件对资本市场的影响在2017年会继续。

黑天鹅对国内的影响,涉及大宗商品、A股熔断等。

黑天鹅对国内商品的影响,中国大宗商品2016年初,都是过剩,都觉得看不到希望。到5月份以后开始,一点一点涨。

对股市影响最深的就是2016年元旦,肖刚当主席的时候,A股的熔断,四天蒸发了六万亿,每人十六万,我有好几个朋友,原来接近一百亿的资产,那么这个算下来几乎就60%、70%就没有了,到现在也没有回来。

对中国股市另外一个具有深刻影响的就是MCI,我们被拒之到门外了。全世界的投资者都会看这个指数来配置中国的股票。

对人民币的影响,从年初的6.5、6.6、6.7、6.8,到有一天说计算机弄错了,破了7。2017年以后突然两天爆增,最高是从6.97到了6.80,那么又下去,那么现在大概在6.89~6.86这么一个水准在波动。说2017年人们都不看好人民币,说人民币会7.1~7.3,我觉得也不用太担心这个事。

另外就是在2016年12月,四天里有一个股债汇三杀。由于公章伪造被爆出,整个债市发生恐慌。同是那四天,股票也开始大跌,最大的时候创业板跌了5.5%,汇市人民币也是连着暴跌。四天股债汇三杀,是很难遇到的。2017年我们的债市会不会还有黑天鹅出现,我们也要做准备。

从中美经济指标对比看2017

上面是我讲的黑天鹅和不确定性引起的共振,对我们2016和2017年初的影响。下面我讲一讲中国和美国经济指标问题,中国股市有戏吗?我们在中国投资商品还有希望吗?

我们研究部大概去分析了一下,美国有三大经济飞跃,三大牛市。一个是1886~1929年,正好是美国赶英国的那个阶段,赶上超越了英国。第二个是1943到1966年马歇尔计划,全世界都是以美元为中心的,有美元就等于有黄金,所以人们特别对美元放心。第三个阶段是1980到2008年,是美国享受冷战胜利和科技信息带来的技术革命,第三个牛市出现了。

奥巴马在任的2008~2012年这四年,经济好不好我不知道,但是美国的股市是确实好。

中国的改革也是三个阶段,1979年到1989年,中国解放了生产力,工厂开始承包,这十年是中国发展特别快的十年。1989至2012年以改为主,这十年我们建立了上海深圳证券交易所,我们开始走资本市场。第三阶段是2013年到目前为止。

这三个阶段告诉我们,应该对中国股市有信心。另外现在中央提出的一带一路,有点像美国二战以后的马歇尔计划,甚至这个规模和力度覆盖的面比这个大了很多。

第三油价和股市是负相关的,一般是这么一个负相关的规律,中国股市和原油价格关联度不是那么密切,因为我们油价不是完全浮动的,是被控制的所以不完全。

美国股市和美元的关系,一般美元和美国股市也是负相关的,就说美元涨,美国股市应该跌的,美元跌美国股市应该涨的,但今年不是。我们看到现在美元和美国的股市是正相关了,美元涨美国股市也涨,但这个持续到哪里去,我们自己判断2017年美元指数应该见顶,我不知道是第二季度还是第三季度,我们判断可能见顶的大概在107到109,如果这个顶到了,对中国的人民币,对全世界的经济都是特别好的一个概念。

另外中国股市、人民币过去十年一直是涨,但是从2014年开始,人民币基本上不动了,开始往下走,现在我们知道人民币到了6.97最低的时候,我在想人民币见顶了,按照美国的逻辑是不是倒过来支撑?

第三个针对股市比较的是基金利率,就是比率跌股票涨,这是一个,也是负相关的,我们知道美国现在开始加息了,加息是不利于股市的,那人民币也是,人民币和股市也是负相关的。

中美两国的互联网公司,中国有腾讯、阿里巴巴、百度等等,包括滴滴、京东,应该都是很好的,现在投他们的都赚了很多钱,但是你拿它的市值和美国的的市值一比,我们就是小巫见大巫。美国的谷歌、苹果、微软,我们和它比的市值,是一个非常大的差距。倒过来讲,中国的互联网公司是不是有天大的空间?保险公司也一个道理,中国所有的保险机构和美国的保险机构一比又是天地之别。

那么第四句话,是市盈率等的空间。上海的市盈率,现在在整个全世界的比较里面还不是高的,美国比中国还高,但是中国的创业板和中小板比上海高很多,所以从这个角度来讲,我们的市值还是低估的。2008年以后全世界,除了中国股市以外大部分已经翻一倍,中国股市没有,所有人都在焦急、在无奈,所以我们觉得我们还有机会。

A股市值和GDP的关系,现在我们GDP是70万亿人民币,今年大概会在67亿,10.7万亿美金,美国是18.7万亿,我们差美国大概在八万亿左右,GDP的数量和美国差八万亿,但是美国的股价它的增速一直在GDP之上,那么中国的股价的增速一直在GDP之下,所以我们期待着2017年之后,我们有没有可能,我们的股市增速赶上,接近GDP的增速。

2017年我们投什么?

那么2017年,我们有机会吗?我们投的是什么呢?

2017年我想还有黑天鹅,最大的黑天鹅还是川普,他当总统有两个月,又到一个债门了,万一不通过呢?也是一个小黑天鹅。

3月15日是荷兰选举,勒庞现在是势在必得,特别右翼的一个人,他一定会反对国际贸易合作。然后德国9月份的大选,默克尔能不能当选,现在也根本就不知道,还有好多,比如说中美的贸易冲突到什么程度,川普会不会废除美国和伊朗的合作协议,还有他支持中东,中东沙特的关系会到什么程度?会不会在中东撕开一个裂口等等。所以2017年的黑天鹅还有很多,而且我们不知道的还有很多。

那么对2017年,对大宗商品投资来讲,我们觉得应该继续投资于中国的一系列大宗商品。有色金属我们看好锌镍铜,还有天然橡胶是我们看好的一个产品。

对黄金和原油的看法是最难的。原油现在在53到55美金之间波动,这个价格如果能走一年,实际上对全世界是有利的,但是会不会继续涨取决于黑天鹅。2017年的波动有多大,取决于美国和俄罗斯的协作程度。

2016大宗商品整体表现优异,上涨了25%,是2009年以来表现最好的一年,涵盖了能源和金属,所以我们期待2017年会不会继续。2016年是一个底,我们自己分析,2017年工业品,包括化工、能源品都有往上看的,农产品估计要到下半年,它会比工业品晚一个季度到两个季度,农产品的下半年可能有机会。

美元和大宗商品相关,就是一般美元涨,大宗商品是跌的,但这个会不会打破呢?2005年就打破了,2005年是美元涨,大宗商品也涨。我们研究2017年大概是,美元涨,大宗商品也涨,可能成为一个双飞的概念。

那么怎么投资?对国内商品期货我们看好它往上走,但是一定是一波三折的,不会直着上去就上去了,一定会又重重摔下来,上高下来,上高下来。另外黄金在2017年一定有不少的机会,但是抓起来非常困难,因为黑天鹅越多,黄金的机会就越多,可能都是50到一百美金的增幅会非常大,黄金也可以密切关注。

资本市场方面,中国的股市会不会涨到三千五、三千六,我觉得2017年完全有可能,但是往下的空间有没有?也有可能,但不是很大。我们特别推荐大家的是,做结构性的投资,大股可能涨得不多,但是有一些股可能涨了80%、70%、150%。

那么我们怎么找这些股票,是我们要下功夫的一个事。我们更看好的除了科技类、消费类以外,是衣食住行类相关的股票。

世界舞台上中国的声音

我们讲讲正能量的话。大概在前年,讨论地下抽水泵,我们确实做不好,做不出来和美国、欧洲一样的设备。我就在想,如果我们做不好怎么跟他们竞争?所以我们提倡要工匠精神,这是我们希冀的。

第二,2017年一定是黑天鹅多,就会波动大,希望我们资产配置,除了存银行、买债券、买股票,还能不能更分散开来。我觉得应该做一个资产的配置,然后企业走向世界,中国国际化,世界是平的。最后我们的坚守和职责,这是我们的希冀。

要理解这个时代,我们还是要从三个点,一个是横轴,一个纵轴,一个公共的圆点来分析。第一个就是理解中国的变革时代,读懂中国的坐标。目前中国的GDP增长给全世界的贡献,大概在33%。我们是世界第二大经济体,最大的贸易国,最大的外汇储备国,所有的产品,几乎所有产品中国都是最大的进口国,这么大的国家,但是我们不是世界定价权的中心。定价权,农产品在芝加哥,金属在伦敦,外汇在伦敦和纽约。我们这么大的国家能不能成定价中心,我觉得这个时代也快了,因为香港证券交易所已经把伦敦给并了,伦敦铜的中心,是香港中心交易所控股的,香港是中国的市场,所以这个是连在一起的。

我在想,这样大的一个量,我们在世界上有声音吗?有发言权吗?2016年以来,两年以来中国的商品市场的反应速度,反应变化的影响力,已经每年都快国际市场大概一周到十天时间。这是不是说全世界的定价中心正在从欧美国家向中国转移,我们觉得是有这种迹象。

那么从纵轴来看,就是中国五千年的文明史,共产党八十多年的历史,这么多年的变化,从来没有一个国家像今天中国这样,在世界舞台上,你讲一句话别人听,今天我觉得中国又有实力,又硬气,还有骨气。

第三是公共圆点。对中央十九大以后我觉得还有很多改革的空间,政治稳定了,是不是经济的力度会加大。未来的中国,你不按规则办可能真的是不行。

中国在国际事务当中会起到引领作用。中国有好多战略合作伙伴、创新合作伙伴,我们期待着通过这些关系,通过中国的引领,能够成为哥们。

第二个就是中国现在我觉得做的事都是挺伟大的,一带一路,亚投行,私募基金,包括金砖银行的成立,实际上类似于二战以后美国成立的IMF,世界银行和马歇尔计划。我们在未来的世界上,兄弟越来越多,友谊越来越多,我们真正拿实力说话,我觉得是有可能的。

我期待着中国民企能站起来,有一百个华为,一千个曹德旺站立起来,中国就会成为世界老大。

淘汰了欠钱不还的,吹牛浮夸的,不脚踏实地的,留下的是一批坚持品质,浮躁的社会应该放慢脚步,真正的危机不是金融危机,而是能力,道德与信任的危机,2017年只有靠谱才会赢。